Videomediathek

Fabio Mathias ist Inhaber von Mathias Consulting mit Sitz in Hamburg. Wir haben ihm im Rahmen der BVK Chancenmacher Tour nach Hamburg an der Außenalster getroffen und interviewt. Erfahren Sie mehr über die Arbeit von Mathias Consulting und die Prognosen von Fabio Mathias hinsichtlich der Entwicklung der Assetklasse Private Equity. Mehr im Video - Sponsored by Deloitte!

Die erste Aufzeichnung des Zooms aus der Reihe "Der BVK stellt sich vor" ist online. Eva A. Helmes, Leiterin Business Development beim BVK beginnt den Zoom mit einer Einführung in das Format. Sibylla von Sahr, Leiterin Kommunikation stellt ihren Arbeitsbereich vor und erklärt die verschiedenen Formate des BVK.

„Krisenstimmung“ auf dem Private Equity-Markt - Deutschland ist auf Rezesssionskurs eingeschwenkt. Das Geschäftsklima auf dem deutschen Private Equity-Markt hat sich im dritten Quartal des Jahres erneut deutlich abgekühlt. Der Geschäftsklimaindikator fällt um 16,2 Zähler auf -40,4 Saldenpunkte. Einen so niedrigen Wert gab es bisher nur während der Finanzkrise Anfang 2009 sowie beim Ausbruch der Corona-Pandemie 2020. Wir ordnen wie immer die jüngsten Entwicklungen ein und haben mit Experten über die Stimmung am Markt gesprochen. ? Mehr erfahren Sie im Video mit Ulrike Hinrichs und Anna Jacobi (BVK), Dr. Fritzi Koehler-Geib (KfW), Peter Köhler (Handelsblatt), Christine Weiß (HQ Equita) und Prof. Dr. Luise Hölscher, Staatssekretärin im Bundesministerium der Finanzen.

Christian Dürr MdB ist der Fraktionsvorsitzende der FDP im Deutschen Bundestag. Wir konnten mit ihm am Rande der gestrigen Fraktionssitzung sprechen. Wie gelingt es der Bundesregierung Zukunftsfinanzierungsgesetz, Start-up-Strategie und Digitalstrategie so miteinander zu verzahnen, dass Deutschland seine Wachstumspotenziale erfolgreich nutzen kann? Was muss Deutschland mit Blick auf China unternehmen, um einerseits kritische Infrastruktur zu schützen und zugleich als Investitionsstandort für ausländische Investoren attraktiv zu bleiben? Christian Dürr jedenfalls möchte Deutschland eindeutig als Motor des Freihandels positionieren. Mehr vom Fraktionsvorsitzenden der FDP hier!

Dr. Hartmut Ruh ist Bereichsleiter Strategy, M&A and VC bei der Körber AG. Im Interview mit Ulrike Hinrichs erzählt Herr Dr. Ruh, warum die Körber AG ein echter Chancenmacher ist. Ganz wichtig für ihn ist das Thema Transformation und Digitalisierung in den Beteiligungen. Nach welchen Investitionskriterien geht die Körber AG vor und was verbindet sie mit der Beteiligungsgesellschaft KKR? Mehr im Interview!

Der deutsche Beteiligungsmarkt hat sich in einem herausfordernden Umfeld behauptet. 8,4 Mrd. € investierten Beteiligungsgesellschaften im ersten Halbjahr 2021 in Deutschland. Dies ist zwar weniger als im Vorhalbjahr (10,5 Mrd. €) aber ein Plus im Vergleich zum ersten Halbjahr 2021, als 7,4 Mrd. € investiert wurden. Ob auf Jahressicht das Investitionsniveau des Vorjahres erreicht werden kann, ist angesichts der wirtschaftlichen und politischen Situation allerdings fraglich.

Sechs von zehn Portfoliounternehmen werden von ihren Beteiligungsgesellschaften länger als vier Jahre gehalten, ein Drittel sogar länger als sechs Jahre. Im Durchschnitt vergingen vom Einstieg einer Beteiligungsgesellschaften bis zum Exit fast fünfeinhalb Jahre. Im langjährigen Durchschnitt (seit 2005) liegt die Haltedauer bei VC/Growth-Beteiligungen mit 70 Monaten über der von Buy-Outs mit 60 Monaten.                        

Impact Investing ist ein Thema, welches wohl alle VC Fonds in Deutschland beschäftigt. Was ist "soziale Rendite"? Wie können VC Investoren all das implementieren? Spannende Einblicke gewähren unsere VC Panelistinnen und Panelisten am 23. Deutschen Eigenkapitaltag.

Auf dem VC Corner Panel des 23. Deutschen Eigenkapitaltags ging es um die aktuelle Entwicklungen und den Status Quo im Bereich Corporate Venture Capital. Wo liegen die Herausforderungen und wie wird sich die deutsche CVC Landschaft weiterentwickeln?

Private Equity schlägt sich im Performance-Vergleich erfolgreich. Seit 2017 wurden bis Ende 2021 aus jedem in Private Equity investierten Dollar im Durchschnitt 2,36 Dollar. Die nächsterfolgreiche Assetklasse Aktien folgt mit Respektabstand und einem Multiple von 1,53. Zu diesem Ergebnis kommt Asset Manager Hamilton Lane in ihren diesjährigen Markt Overview.

Trotz sich eintrübender gesamtwirtschaftlicher Rahmenbedingungen konnten deutsche VC-Gesellschaften im Fundraising punkten. Im ersten Halbjahr 2022 konnten 24 neue Venture-Fonds ein #Closing erreichen und damit bereits mehr als in den Vorjahren. Damit setzt sich der positive Aufwärtstrend der letzten Jahre beim VC-Fundraising vorerst fort. ? Allerdings haben die VCs noch von den guten Rahmenbedingungen vor den aktuellen wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten profitiert. Deren Effekte dürften sich wiederum erst im zweiten Halbjahr bzw. zu Jahresbeginn 2023 in den Fundraising-Ergebnissen niederschlagen.

VC-Investoren in Deutschland verschieben in der aktuellen Lage ihre Prioritäten bei Investitionsentscheidungen. Das in den vergangenen Jahren im Fokus stehende schnelle Unternehmenswachstum verliert an Bedeutung. Wirtschaftlichkeit und Robustheit der Start-ups rückt stärker in den Fokus. Auf die Cash-burn-rate, also die Geschwindigkeit mit der Start-ups das bereitgestellte Kapital verbrauchen, achten Investoren besonders. Auch ein solides Geschäftsmodell, der anstehende Kapitalbedarf und der bereits generierte Cashflow gewinnen im schwierigeren Finanzierungsumfeld besonders stark an Bedeutung.

Der VC-Boom der Jahre 2020 und 2021 hat den europäischen VC-Fonds eine vehemente Wertentwicklung gebracht. Unterstützt durch die starken Bewertungszuwächse und attraktive Exits lag die IRR der Fonds bei einjährigem Betrachtungshorizont bei 80% und bei dreijährigem Horizont bei gut 48%. Über die vergangenen 10 Jahre lag die IRR bei knapp 25% p.a. Weitere detaillierte Analysen finden sich im "The Performance of European Private Equity Benchmark Report 2021" von Invest Europe und Cambridge Associates: https://www.investeurope.eu/research/performance-data

Die TU München gehört zu den europäischen Universitäten mit dem meisten Einhorn-Gründern im Alumni-Kreis. Mit 9 von Absolventen gegründeten Einhörnern, darunter Celonis, Lilium, Personio und Forto, und weiteren 9 zukünftigen Einhörnern belegt die TUM im Ranking Platz sechs. Das Ranking wird angeführt von INSEAD in Paris und der University of Cambridge.

Die Stimmung am deutschen Beteiligungskapitalmarkt kühlt weiter ab. Zinspolitik, Konjunkturaussichten und geopolitische Spannungen hinterlassen ihre Spuren. Der Indikator für das VC-Geschäftsklima sinkt von seinem historischen Hoch zum Jahresende 2021 auch im zweiten Quartal in Folge auf nunmehr -18,5 Punkte. Im Private Equity-Segment hat sich das Stimmungsbild ebenfalls weiter abgekühlt, liegt mit -24,7 Punkten allerdings noch oberhalb des Corona-Niveaus von 2020.

Das German Venture Capital Barometer springt auf rot und was passiert in der Venture Szene?

Next Generation - Scale-ups und Mittelstand 2.0. Das zweite Panel der Mittelstands Corner beschäftigt sich unter anderem mit den Chancen, die ein Unternehmen zusätzlich erlangen kann, wenn es beteiligungskapitalfinanziert ist - und zwar über längere Zeit hinweg. FAZUA ist ein solches Beispiel. Founder, Fonds und Beteiligungsgesellschaft schildern hier ihre Erfahrungen. Moderation: Timo Pache, Stell. Chefredakteur, Wirtschaftsmagazin Capital Panelteilnehmer: - Itziar Estevez Latasa, Partnerin, Iris Capital - Dr. Wolfgang Hanrieder, Fund Representative, Scale-up Fonds Bayern, Bayern Kapital - Fabian Reuter, Co-Founder, FAZUA

Greentech, Deeptech und Cybersecurity werden 2022 nach Ansicht deutscher VCs im Fokus der Investitionen stehen. Dagegen wird vor allem in E-Commerce weniger Kapital fließen, aber auch die Bereiche New Materials/Nanotech und Internet of Things dürften weniger Investitionen erhalten. Weitere Hintergründe finden sich KfW Research-Paper "Venture Capital: Marktchancen in Zukunftstechnologien", das auf Befragungsergebnisse des German Venture Capital Barometers 1. Q 2022 basiert Quelle: https://www.kfw.de/PDF/Download-Center/Konzernthemen/Research/PDF-Dokumente-Fokus-Volkswirtschaft/Fokus-2022/Fokus-Nr.-392-Juli-2022-Martchancen-VC.pdf

Im Nachgang zum 23. Deutschen Eigenkapitaltag, ist es möglich, sich in aller Ruhe noch einmal die einzelnen Corner anzusehen. Erfahren Sie hier mehr zu den aktuellsten PE-Branchenthemen aus der Sicht der Player im Mittelstand. Moderation: Timo Pache, Stellv. Chefredakteur, Wirtschaftsmagazin Capital Panelteilnehmer: - Manuel Hertweck, Managing Partner, Capiton AG - Guy Selbherr, Vorstandsmitglied, Bürgschaftsbank Baden-Württemberg & Geschäftsführer, MBG Baden-Württemberg - Dr. Ralph Ulrich Braunagel, Partner M&A Tax, PwC - Philipp Papendieck, Geschäftsführer, Intermate Media

Auch zukünftig wird substanziell Investorenkapital in alternative Anlagen und Private Equity fließen. Jeder zweite Investor plant seine Allokation bei Alternatives in den kommenden 12 Monaten auszubauen. Besonders im Fokus: Infrastruktur und Private Equity, wo jeweils mehr als 40% eine Erhöhung planen. Nur ein einstelliger Anteil plant dagegen Reduzierungen.

Die stärksten Eindrücke des 23. Deutschen Eigenkapitaltages #DET22 des BVK wurden in unserem "Aftermovie" noch einmal zusammengefasst. Testimonials unserer Gäste und Speaker unterstreichen die Highlights des Konferenzprogramms. Ein schöner Abschluss eines besonderen Tages!