BVK STUDIES AND FIGURE OF THE WEEK

Unser aktueller Venture Capital-Report zum weltweiten Venture Capital-Geschehen gibt wieder spannenden Insights von Jörg Landsch, Head Central CVC der Deutschen Bank und BVK-Vorstandsmitglied, und Deutsche Bank Research.

Das sind die Key-Takeaways:

VC-Markt global: Der globale VC zieht wieder an. Mit USD 95,6 Mrd. in Q3 liegen die Investitionen das vierte Quartal in Folge über USD 90 Mrd. Das Funding YTD liegt mit USD 310 Mrd. bereits über dem Gesamtjahr 2024. Gleichzeitig fallen die Dealzahlen, was eine starke Kapitalfokussierung auf weniger, größere Runden zeigt. Entsprechend dominieren Mega-Runden weiter: 156 Deals > USD 100 Mio. machen 61 % des Gesamtvolumens aus. Rund die Hälfte des globalen Fundings fließen in AI-Unternehmen.

Exits: Die Exit-Märkte zeigen die stärkste Erholung seit 2022, das Exit-Volumen YTD übertrifft bereits das gesamte Jahr 2024. Die IPO-Fenster öffnen sich wieder, Q3 verzeichnet mehr als ein Dutzend Börsengänge > USD 1 Mrd. Marktkapitalisierung.

VC-Markt Europa: Europa stabilisiert sich und liegt mit Q3-Investitonen von USD 13,5 Mrd. auf VJ-Niveau. Großbritannien liegt weiter an der Spitze, vor Frankreich (dank Mistral AI) und Deutschland.

Unser Global Venture Capital-Report – unterstützt von Jörg Landsch, Head Central CVC der Deutschen Bank und BVK-Vorstandsmitglied, und Deutsche Bank Research – beleuchtet die Trends, Treiber und Herausforderungen des Marktes.

VC-Markt: Trotz konjunktureller Unsicherheiten stieg das globale Investitionsvolumen im Q2/2025 um 34 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf USD 94,6 Mrd. – das dritte Quartal in Folge über 90 Mrd. USD. Die Zahl der Deals fiel auf den niedrigsten Stand seit 2016, während die Median-Dealgröße mit USD 3,5 Mio. ein Rekordhoch erreichte. Mega-Runden machten 61 % des Volumens aus, vor allem getrieben durch AI- und Hard-Tech-Investments; mehr als die Hälfte aller VC-Dollars floss in KI-Startups.

Exits: Der globale Exit-Markt legte im Vergleich zum Vorquartal um 24 % auf USD 111,1 Mrd. zu – den höchsten Stand seit Q3/2022. Treiber waren große IPOs und M&A-Deals, insbesondere die USD 34,5 Mrd.-Übernahme von Cox durch Charter.

VC-Markt Europa: In Europa wurden USD 13,8 Mrd. investiert, womit nahezu unverändert 15 % des weltweiten Volumens auf den Kontinent entfällt. Deutschland lag erneut vor Frankreich und rückte dank großer Defense- und Fintech-Runden näher an UK heran.