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Die Stimmung am deutschen Beteiligungskapitalmarkt kühlt weiter ab. Zinspolitik, Konjunkturaussichten und geopolitische Spannungen hinterlassen ihre Spuren. Der Indikator für das VC-Geschäftsklima sinkt von seinem historischen Hoch zum Jahresende 2021 auch im zweiten Quartal in Folge auf nunmehr -18,5 Punkte. Im Private Equity-Segment hat sich das Stimmungsbild ebenfalls weiter abgekühlt, liegt mit -24,7 Punkten allerdings noch oberhalb des Corona-Niveaus von 2020.

Das German Venture Capital Barometer springt auf rot und was passiert in der Venture Szene?

Next Generation - Scale-ups und Mittelstand 2.0. Das zweite Panel der Mittelstands Corner beschäftigt sich unter anderem mit den Chancen, die ein Unternehmen zusätzlich erlangen kann, wenn es beteiligungskapitalfinanziert ist - und zwar über längere Zeit hinweg. FAZUA ist ein solches Beispiel. Founder, Fonds und Beteiligungsgesellschaft schildern hier ihre Erfahrungen. Moderation: Timo Pache, Stell. Chefredakteur, Wirtschaftsmagazin Capital Panelteilnehmer: - Itziar Estevez Latasa, Partnerin, Iris Capital - Dr. Wolfgang Hanrieder, Fund Representative, Scale-up Fonds Bayern, Bayern Kapital - Fabian Reuter, Co-Founder, FAZUA

Greentech, Deeptech und Cybersecurity werden 2022 nach Ansicht deutscher VCs im Fokus der Investitionen stehen. Dagegen wird vor allem in E-Commerce weniger Kapital fließen, aber auch die Bereiche New Materials/Nanotech und Internet of Things dürften weniger Investitionen erhalten. Weitere Hintergründe finden sich KfW Research-Paper "Venture Capital: Marktchancen in Zukunftstechnologien", das auf Befragungsergebnisse des German Venture Capital Barometers 1. Q 2022 basiert Quelle: https://www.kfw.de/PDF/Download-Center/Konzernthemen/Research/PDF-Dokumente-Fokus-Volkswirtschaft/Fokus-2022/Fokus-Nr.-392-Juli-2022-Martchancen-VC.pdf

Im Nachgang zum 23. Deutschen Eigenkapitaltag, ist es möglich, sich in aller Ruhe noch einmal die einzelnen Corner anzusehen. Erfahren Sie hier mehr zu den aktuellsten PE-Branchenthemen aus der Sicht der Player im Mittelstand. Moderation: Timo Pache, Stellv. Chefredakteur, Wirtschaftsmagazin Capital Panelteilnehmer: - Manuel Hertweck, Managing Partner, Capiton AG - Guy Selbherr, Vorstandsmitglied, Bürgschaftsbank Baden-Württemberg & Geschäftsführer, MBG Baden-Württemberg - Dr. Ralph Ulrich Braunagel, Partner M&A Tax, PwC - Philipp Papendieck, Geschäftsführer, Intermate Media

Auch zukünftig wird substanziell Investorenkapital in alternative Anlagen und Private Equity fließen. Jeder zweite Investor plant seine Allokation bei Alternatives in den kommenden 12 Monaten auszubauen. Besonders im Fokus: Infrastruktur und Private Equity, wo jeweils mehr als 40% eine Erhöhung planen. Nur ein einstelliger Anteil plant dagegen Reduzierungen.

Die stärksten Eindrücke des 23. Deutschen Eigenkapitaltages #DET22 des BVK wurden in unserem "Aftermovie" noch einmal zusammengefasst. Testimonials unserer Gäste und Speaker unterstreichen die Highlights des Konferenzprogramms. Ein schöner Abschluss eines besonderen Tages!

Mehr als 70% der weltweiten institutionellen Private Equity-Investoren (LP) berichten, dass ihr Private Equity-Portfolio das Public Equity-Portfolio seit der Finanzkrise outperformt hat. Nur 14% der befragten LP berichteten eine bessere Performance von Public Equity.

Insbesondere europäische Private Equity-Fondsinvestoren (LPs) haben in den vergangenen Jahren die Zahl der investierbaren Branchen aus ESG-Erwägungen reduziert. Mit knapp zwei Drittel ist der Anteil der restriktiveren Investoren in Europa deutlich größer als bei LPs aus Nordamerika (23%) oder Asien (24%).

Alle Panels, Reden und Powertalks des 23. Deutschen Eigenkapitaltags finden Sie hier: Im kompletten Mitschnitt des Tages.

Der Anteil weltweiter LPs mit Netto-Renditen von 11% oder mehr im Lifetime Private Equity-Portfolio hat Anfang 2022 ein Rekordniveau erreicht. Gut 9 von zehn befragte LPs haben seit Start ihres Private Equity-Portfolios 11 % und mehr erzielt. 42% berichten sogar mehr als 16%. Angesichts der aktuellen geopolitischen Entwicklung und der Zins- und Inflationssituation dürfte der Trend aber schwer fortsetzbar sein.

Am Rande des BVK Eigenkapitaltags interviewte Ulrike Hinrichs, BVK Geschäftsführerin, den ehemaligen Oberbefehlshaber der estnischen Armee und aktuellen Europaparlamentsabgeordneten Riho Terras. Riho Terras war selber Teil eines Powertalks auf dem BVK Eigenkapitaltag. Thema waren unter anderem Waffenlieferungen an die Ukraine und seine eigenen Einschätzungen zum Verlauf des Krieges. Mehr im Interview.

ESG und Personalfragen wurden von europäischen Beteiligungsgesellschaften als die wichtigsten internen Prioritäten für das Jahr 2022 genannt. Beide Aspekte haben zudem gegenüber 2021 noch einmal an Zuspruch gewonnen. Mehr Einblicke in die Meinungen und Erwartungen der Branche finden sich im vierten pan-europäischen Private Equity-Survey, den der BVK mit zahlreichen anderen europäischen Verbänden wieder unterstützt hat.

2021 stiegen die Venture Capital-Investitionen von Beteiligungsgesellschaften in Europa rasant von 11,9 auf 20,4 Mrd. €. Die wichtigsten Märkte waren Großbritannien (4,4 Mrd. €) gefolgt von Deutschland (4 Mrd. €) und Frankreich (3 Mrd. €).

2021 war mit Blick auf die Private Equity-Investitionen in Europa ein Rekordjahr. Insgesamt 137,8 Mrd. € flossen in europäische Unternehmen und damit gut die Hälfte mehr als im corona-betroffenen Vorjahr. Damit setzte der europäische Markt seinen Wachstumspfad fort. Einen detaillierten Überblick zum Private Equity-Geschehen in Europa finden Sie hier: investeurope.eu/research/activity-data/

Die Einschätzungen zu den Einstiegsbewertungen haben sich bei den Marktteilnehmern im ersten Quartal 2022 entspannt. Als Kontraindikator zur allgemeinen Markthochstimmung lag der Indikator zuvor noch deutlich im negativen Bereich. Es bleibt abzuwarten, ob die aktuellen Stimmungsbelastungen Zinssituation, Ukraine-Krieg und Konjunktursorgen dafür sorgen, dass die Einschätzungen der Marktteilnehmer zu den Marktbewertungen wieder das Niveau der Corona-Schocks aus dem ersten Halbjahr 2020 erreichen. Mehr Details gibt es in den Barometer-Reports. https://www.bvkap.de/statistiken/private-equity-barometer/ergebnisse-2022

Im Gespräch mit Ulrike Hinrichs spricht Dr. Peter Güllmann, Vorstandssprecher der Bank im Bistum Essen, über den Wandel des Ruhrgebiets seit den 1960er Jahren, nachhaltiges Banking, sowie über Rendite und soziale Verantwortung, die für ihn zusammengehören. Mehr dazu im neuen #Chancenmacher.

2021 sammelten europäische Beteiligungsgesellschaften knapp 118 Mrd. € bei Investoren ein. An der Fundraising-Spitze stehen wie in den Jahren zuvor auch Großbritannien und Frankreich, deren Gesellschaften zusammen rund die Hälfte aller Mittel einwarben. Deutschland erreichte mit 5,3 Mrd. € Rang sechs.

Venture Capital ist angekommen und hat sich als Innovationsinstrument für Unternehmen etabliert, sagt Dr. Bernhard Mohr, Geschäftsführer von Evonik Venture Capital. Wir haben ihn auf dem Gelände der Zeche Zollverein in Essen getroffen. Im neuen #Chancenmacher spricht er über die Bedeutung des Standorts, erläutert die Relevanz von Venture Capital für Unternehmen und gibt interessante Einblicke in die aktuelle Arbeit und Zukunft von Evonik Venture Capital. Mehr dazu im neuen #Chancenmacher.

Knapp 118 Mrd. € sammelten europäische Beteiligungsgesellschaften für neue Fonds 2021 bei Investoren ein - ein Plus von 7% gegenüber 2020. Dabei konnten sowohl VC- als auch Buy-Out-Fonds mehr Kapital als im Vorjahr einwerben. Einen detaillierten Überblick zum Private Equity-Geschehen in Europa finden Sie hier

Die Beteiligungsbranche hat sich in den letzten Jahren stark entwickelt. Einer der Pioniere in der Branche ist Felix Hölzer, Geschäftsführer und Gründungspartner von Novum Capital. ​Im neuen #Chancenmacher erzählt er uns nicht nur von der Gründung von Novum im Jahr 2006, sondern auch von Herausforderungen bei der Unternehmensnachfolge und warum Firmen in der Krise durch Beteiligungskapital eine Chance erhalten. Mehr dazu im Video.