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📊 Wie entwickelt sich der deutsche Venture-Capital Markt im Jahr 2025?

Das aktuelle Investorenbarometer für das zweite Quartal liefert fundierte Einblicke zur Stimmungslage in der Branche. In dieser Ausgabe fassen wir die zentralen Ergebnisse der gemeinsamen Analyse von BVK, KfW, Deutsche Börse Venture Network und dem Handelsblatt zusammen.

Nach einem positiven Jahresstart zeigt sich im zweiten Quartal ein überraschender Rückgang der Geschäftserwartungen – viele Marktteilnehmer konnten von der vorangegangenen Erholung nicht profitieren. Gleichzeitig gibt es aber auch Teilbereiche mit positiven Entwicklungen.

📢 Erfahren Sie mehr über:

- die aktuellen Einschätzungen von Investoren und Investorinnen

- die größten Herausforderungen im zweiten Halbjahr 2025

- sowie mögliche Chancen für den deutschen VC-Markt.

Das Investorenbarometer erscheint quartalsweise und analysiert zentrale Trends und Stimmungsindikatoren der deutschen Venture Capital-Landschaft.

📊 BVK Investorenbarometer von BVK, KfW, Deutsche Börse Venture Network und Handelsblatt – Aktuelle Einblicke in das Investitionsklima!

In der neuesten Ausgabe des BVK Investorenbarometers beleuchten wir die aktuelle Lage des Beteiligungskapitalmarkts (hier mit Fokus auf VC) in Deutschland – mit exklusiven Zahlen, Analysen und Experteneinschätzungen.

👤 Anna Jacobi, Mitglied der BVK-Geschäftsleitung, präsentiert die aktuellen Ergebnisse und Auswertungen des Barometers. 📈 Premiere: Zum ersten Mal dabei ist Dr. Dirk Schuhmacher, der neue Chefvolkswirt der KfW. Er ordnet die Zahlen wirtschaftlich ein und liefert fundierte Einschätzungen zur gesamtwirtschaftlichen Lage und ihren Auswirkungen auf die Beteiligungsbranche. 🎤

Zusätzlich: Hannah Krolle, Reporterin beim Handelsblatt, spricht im Interview mit Dr. Ingo Potthof, Managing Partner bei UVC Partners.

👉 Jetzt reinschauen, spannende Insights erhalten und auf dem Laufenden bleiben, was den Beteiligungsmarkt bewegt!

Cambridge Associates begleitet seit über 50 Jahren institutionelle Investoren weltweit – mit starkem Research, globaler Präsenz und einem entscheidenden Erfolgsfaktor: dem richtigen Netzwerk. Olga erklärt, warum Informationszugang und deren Interpretation zentral sind – und wie daraus nachhaltiger Investmenterfolg entsteht. Ein spannender Blick hinter die Kulissen eines echten Chancenmachers. Jetzt ansehen!

📺 BVK Fragt Nach – Nikolaus Blome über „Falsche Wahrheiten“ & die Zukunft der Bundesregierung.

In der aktuellen Folge von BVK Fragt Nach spricht Ulrike Hinrichs mit dem Politikchef von RTL/ntv und Autor Nikolaus Blome über sein neues Buch „Falsche Wahrheiten: 12 linke Glaubenssätze, die unser Land in die Irre führen“. 🎙️🔍 Darin hinterfragt Blome weit verbreitete politische Überzeugungen und regt zu einer faktenbasierten Debatte an.

Dabei geht es um Themen wie:

Sozialstaat 🏛️ – Ist Kritik an Sozialreformen wirklich eine Gefahr für die Demokratie?

Kapitalismus 💰 – Wird er zu Unrecht verurteilt, obwohl er Wohlstand schafft?

Einwanderung 🌍 – Ist Deutschland wirklich ein klassisches Einwanderungsland?

Altersarmut 👵 – Ist sie so dramatisch, wie oft behauptet wird?

Klimaschutz 🌱 – Ist Deutschlands Politik wirklich zu zögerlich oder eher ineffizient?

Neben der Buchdiskussion gibt Blome zudem exklusive Einblicke in die möglichen Personalentscheidungen der neuen Bundesregierung und wagt eine Prognose für kommende politische Entwicklungen.  Jetzt einschalten & mitdiskutieren! 💬👇

German Venture Capital Barometer Q4 2024 - Wie entwickelt sich der Venture Capital-Markt in Deutschland?

Welche Herausforderungen und Chancen erwarten Investoren und Startups? In dieser Ausgabe werfen wir einen detaillierten Blick auf das German Venture Capital Barometer für das vierte Quartal 2024!

💡 Moderiert wird die Sendung von BVK-Vorstandssprecherin Ulrike Hinrichs. Die aktuellen Zahlen stellt Anna Jacobi vor, während Dr. Vivien Lo, Teamleiterin in der Konzernentwicklung der KfW, ihre Einschätzungen zur Marktlage gibt. Als Studiogast begrüßen wir Prof. Dr. Heike Hölzner, Professorin für Entrepreneurship und Mittelstandsmanagement an der HTW Berlin, die ihre Expertise zu den neuesten Trends im Venture Capital-Markt teilt.

🔹 Marktanalyse: VC-Stimmung mit Dämpfer zum Jahresende Nach einer Erholung in den letzten Quartalen hat die Stimmung im Venture Capital-Markt im Q4 2024 wieder einen Dämpfer erlitten. Das Geschäftsklima fällt auf -4,1 Punkte, insbesondere aufgrund einer schlechteren Einschätzung der aktuellen Geschäftslage.

🔹 Fundraising & Exitklima: Hoffnungsschimmer in Sicht? Trotz der allgemeinen Unsicherheiten zeigt das Fundraisingklima einen positiven Trend – mit einem Anstieg um 15,9 Punkte liegt es erstmals seit 2022 wieder über dem historischen Durchschnitt. Auch das Exitklima verbessert sich leicht, bleibt aber herausfordernd.

🔹 Dealflow & Innovationskraft: Kritische Punkte für Investoren Während die Menge an Investmentmöglichkeiten leicht zunimmt, sehen Investoren mit Sorge auf die Qualität und Innovationskraft der Startups. Die Bewertungen hierzu sind auf den niedrigsten Stand seit 2020 gefallen – was bedeutet das für Gründer und Kapitalgeber?

📊 Hintergrund Das German Venture Capital Barometer wird gemeinsam von KfW Research, Deutsche Börse Venture Network und Handelsblatt produziert. Es liefert vierteljährlich wertvolle Insights zur Entwicklung des deutschen VC-Marktes.

📢 Jetzt einschalten und die neuesten VC-Trends erfahren!

Im aktuellen BVK Expertentalk spricht Anna Jacobi, Mitglied der BVK-Geschäftsleitung, mit Dr. Simon Schachinger, Rechtsanwalt und einer der fünf Gründungspartner der auf Fondsrecht spezialisierten Kanzlei Orbit | Fund Boutique.

Gemeinsam beleuchten sie die drängendsten Themen, die Fondsmanager aktuell bewegen: Steuertransparenz, Gewerblichkeit und die Auswirkungen der wirtschaftlichen sowie politischen Entwicklungen in Deutschland und Europa. Spannende Einblicke gibt es auch zu einer ungewöhnlichen Analogie – was haben Dr. Jekyll und Mr. Hyde mit der aktuellen Fondslandschaft zu tun?

Zudem äußert Dr. Schachinger klare Forderungen an die Politik: „Die nächste Bundesregierung muss endlich handeln. Es reicht nicht, nur auf ausländisches Kapital zu setzen. Wir brauchen mutige Reformen, um Deutschland als wettbewerbsfähigen Fondsstandort zu stärken und Innovation zu fördern.“

Erfahren Sie jetzt im BVK Expertentalk mehr über die aktuellen Herausforderungen und Lösungsansätze im Fondssteuerrecht und die Zukunft der Fondsbranche!

Im aktuellen BVK Expertentalk spricht Anna Jacobi, Mitglied der BVK-Geschäftsleitung, mit Dr. Heiko Frank, Partner bei WTS Advisory und Experte für Mergers & Acquisitions sowie Board Advisory Services. Gemeinsam diskutieren sie die aktuellen Herausforderungen und Chancen für den deutschen Mittelstand im M&A-Bereich.

Thematisiert werden unter anderem die Auswirkungen der globalen Multikrisen, der Einfluss von ESG-Kriterien auf Transaktionsprozesse und die Veränderungen bei Kaufpreiserwartungen sowie Multiplikatoren. Trotz steigender Zinsen und zunehmender Distress-Deals betont Dr. Frank die Bedeutung von Geschwindigkeit, maßgeschneiderter Due Diligence und einem partnerschaftlichen Ansatz zwischen Private Equity und Unternehmen: „Weg von Blaupausen, hin zu individuellen Lösungen, die die Bedürfnisse des Unternehmens verstehen.“

Erfahren Sie im Talk, wie Unternehmen und Investoren den Herausforderungen der Zeit mit neuen Strategien und Perspektiven begegnen können und warum Due Diligence ohne ESG heute undenkbar ist.

Der BVK hat mal wieder bei der Politik nachgefragt – diesmal war Franziska Hoppermann MdB, Mitglied im Ausschuss für Digitales, bei uns zu Gast im Studio. Sie spricht über die Herausforderungen der digitalen Transformation in Deutschland, darunter die atomisierten Zuständigkeiten, die oft zu Blockaden führen.

Für Hoppermann braucht es klare Strukturen, professionelle Steuerung großer Digitalisierungsprojekte und ein zentrales IT-Budget. Sie plädiert für die Aufrechterhaltung des Digitalministeriums, um die Querschnittsaufgabe Digitalisierung effizient zu bündeln.

Wirtschaftswachstum sieht sie als Schlüssel für die Zukunft: Eine verlässliche Bundesregierung müsse Planungs- und Investitionssicherheit schaffen. Politik ist für sie übrigens Familiensache – schon ihr Großvater saß im Bundestag.

Deregulierung des Aktien- und Kapitalmarktrechts: Chancen für Investoren und Gründer! Im aktuellen Expertentalk des BVK-Studio begrüßen wir Dr. Andreas Zanner, Gründer von Zanner Advisory und erfahrener Berater im Kapitalmarkt-, Börsenaufsichts- und Übernahmerecht. Nach über 27 Jahren als Partner in einer internationalen Kanzlei spricht er mit uns über die wichtigsten Entwicklungen im deutschen Aktien- und Kapitalmarktrecht.

Wo steht Deutschland derzeit bei den Gesetzesvorhaben, und welche Vorzüge bieten mögliche neue Regelungen? Ist das deutsche Aktiengesetz im internationalen Vergleich noch zeitgemäß, oder gibt es Anpassungsbedarf? Welche Herausforderungen ergeben sich aus dem aktuellen Rechtsrahmen, und wie gut eignet sich die AG als Rechtsform für Beteiligungsinvestitionen?

Und schließlich: Wo könnte eine Reform konkret ansetzen, um den Kapitalmarkt attraktiver zu machen? Dr. Zanner teilt spannende Perspektiven und gibt Denkanstöße zu diesen zentralen Fragen. Erfahren Sie, warum die Diskussion um Deregulierung entscheidend ist – für Investoren, Gründer und die Wettbewerbsfähigkeit des deutschen Marktes. Sehen Sie jetzt das vollständige Interview!

In diesem Beitrag werfen wir einen exklusiven Blick hinter die Kulissen des Unternehmens, das durch die Zusammenarbeit mit Mindful Capital Partners, einem Mitglied im BVK, einen bedeutenden Entwicklungsschritt gemacht hat: KLAPP Scincare Science. Zu sehen ist das Logistikzentrum von KLAPP, ebenso wie die Befüllung der Kosmetik-Produkte, die das Unternehmen international erfolgreich machen.

Spannende Einblicke geben Inna Gehrt, Managing Partner bei Mindful Capital Partners, die über die Rolle von Private Equity bei einer gelungenen Nachfolgeregelung spricht, Gerhard Klapp, Gründer des Unternehmens, der über die Übergabe seines Lebenswerks erzählt, und Sylvia Jensch, CEO der KLAPP GmbH, die die strategische Weiterentwicklung und den Unternehmenserfolg nach der Nachfolgeregelung beleuchtet.

Dieses Beispiel zeigt eindrucksvoll, wie eine erfolgreiche Nachfolgeregelung mit Unterstützung von Private Equity gestaltet werden kann – ein Modell für nachhaltigen Erfolg und Innovation.

Das VC-Geschäftsklima ist vorerst aus dem Stimmungstief heraus – aber die PE-Stimmung rutscht weiter ab. Im aktuellen Venture-Capital-Barometer von KfW, BVK, Deutsche Börse Venture Network und Handelsblatt werden wie immer die deutschen Beteiligungsgesellschaften nach ihrer Markteinschätzung gefragt. In der aktuellen Sendung beleuchten wir unter anderem den Growth-Bereich.

Wie sieht es im Scale-up-Bereich aus, und wie sind wir aktuell aufgestellt? Auch die Marktteilnehmer kommen zu Wort! Alexandra Pederzani, Investment Director bei Eurazeo, spricht mit Hannah Krolle vom Handelsblatt, und ein Besuch bei rebuy, einer Beteiligung des Investors Evoco, zeigt, wie der Weg vom Start-up über das Scale-up zum mittelständischen Unternehmen erfolgreich gemeistert werden kann.

Außerdem hören wir die Einschätzungen der KfW von Dr. Vivien Lo, Teamleiterin bei KfW Research, und Anna Jacobi, Mitglied der Geschäftsleitung des BVK. Moderiert wird die Sendung wie immer von Ulrike Hinrichs, geschäftsführendes Vorstandsmitglied des BVK.

Der Manager im Parlament - Thorsten Frei MdB ist der Erste Parlamentarische Geschäftsführer der CDU/CSU-Bundestagsfraktion. Die Parlamentarischen Geschäftsführer müssen dafür sorgen, dass die Plenarsitzungen möglichst reibungslos ablaufen. Das geschieht hinter den Kulissen, in Absprache mit den Amtskollegen aus den anderen Fraktionen.

Aber fit in allen Themen müssen Sie allemal sein und so hat Thorsten Frei in der aktuellen Folge Schlossplatz Berlin mit Ulrike Hinrichs einiges zu besprechen. Über neue Industriestrategien, Investitionen in neue Technologien, Migrationspolitik und der Umgang mit Desinformationen im Wahlkampf - Mehr Details in der aktuellen Sendung!

Die Finanzkrise war der Auslöser für die Interesse an Politik - Lennard Oehl MdB hat seine Wurzeln in Frankfurt und kennt die Finanzmetropole und den Kapitalmarkt daher gut. Aktuell sitzt er für die SPD im Finanzausschuss im Deutschen Bundestag. Das Zukunftsfinanzierungsgesetz II steht an - und Im Interview spricht Ulrike Hinrichs mit Lennard Oehl über die noch offenen To Dos, die gerade im Bereich der privaten Investitionen noch nachgebessert werden können.

Wie die Breite der SPD in Sachen Private Equity und Venture Capital aufgestellt ist und welche Bedeutung die WIN-Initiative seiner Meinung für die Beteiligungsbranche hat: Das und mehr im aktuellen BVK Fragt Nach!

Ein Jubiläum steht vor der Tür! Gemeinsam mit Ihnen möchten wir ein Vierteljahrhundert #DET feiern – die größte deutschsprachige Konferenz unserer Branche, die rund 300 führende Persönlichkeiten aus Wirtschaft, Politik, Medien und Wissenschaft zusammenbringt. Die Veranstaltung richtet sich an Vertreter der Private Equity- und Venture Capital-Branche sowie das gesamte Umfeld des deutschen Beteiligungsmarktes, einschließlich Mittelstand und Start-ups.

Lassen Sie uns auf dem Eigenkapitaltag gemeinsam über die Herausforderungen, Potenziale und Chancen von Eigenkapital in Deutschland diskutieren! Wir freuen uns, Sie zum 25. Deutschen Eigenkapitaltag begrüßen zu dürfen. Erfahren Sie hier, was Sie auf dem #DET24 erwartet!

Weitere Informationen und Tickets finden Sie hier: https://eur.cvent.me/eolyb

Wir haben Mindful Capital Partners besucht und die Kosmetikfirma Klapp in Hessen, eine Beteiligung von MCP, genauer unter die Lupe genommen. In diesem Chancenmacher-Interview sprechen wir mit Inna Gehrt, Managing Partner, über die erfolgreiche Unternehmensnachfolge durch eine zukünftige weibliche CEO, die Rolle von Investoren als Sparring-Partner für den deutschen Mittelstand, sowie über die Themen Diversity und Nachhaltigkeit. Außerdem erfahren wir, warum Klapp seit 40 Jahren ein „hidden champion“ ist – und warum das nächste gemeinsame Interview vielleicht in Hollywood stattfinden sollte!

Bei einem weiteren Halt auf unserer Chancenmacher-Tour haben wir Silver Investment Partners in Königstein im Taunus besucht. Hier haben wir Christoph Dubber, den geschäftsführenden Partner, interviewt. Silver Investment Partners ist ein unabhängiger Eigenkapitalinvestor für Nachfolgelösungen und die Finanzierung von Wachstum.

Wir sprechen über die aktuellen Herausforderungen am Markt und über die Besonderheiten des Marktsegments, in dem Silver Investment unterwegs ist. Die spezielle Struktur von Silver Investment ermöglicht ihnen mehr Flexibilität bei Investitionen - im Gegensatz zu einer klassischen Fondsstruktur.

Christoph Dubber erklärt, dass es immer Anlässe gibt, bei denen dies von großem Vorteil sein kann. Mehr über Silver Investment finden Sie hier: https://www.silver-ip.com/de/ Was genau so besonders an Silver Investment Partners ist, erfahren Sie im gesamten Interview mit Ulrike Hinrichs!

Die Chancenmacher-Tour des BVK setzt ihre Reise fort und macht diesmal Halt in Frankfurt! Ulrike Hinrichs, Geschäftsführerin des BVK, spricht mit Christoph Kauter, Managing Partner von Beyond Capital Partners.

Wie der Name schon sagt, geht Beyond Capital weit über die Bereitstellung von Kapital hinaus: Sie bieten unternehmerische Beratung und unterstützen unter anderem bei der Nachfolgeregelung im Mittelstand.

Beyond Capital zeichnet sich durch ihren ganzheitlichen Ansatz aus, der nachhaltige und unternehmerische Aspekte kombiniert. Christoph Kauter erklärt im Interview ihre innovative Herangehensweise und wie sie mittelständische Unternehmen auf ihrem Weg begleiten. Außerdem investiert Beyond Capital über einen Artikel 8 Plus Fonds, der auf nachhaltige Investments fokussiert ist. Welche Chancen sich daraus ergeben? Mehr im Interview mit Ulrike Hinrichs!

Zumindest am VC-Markt zeigt die Stimmung eine Erholung. Im aktuellen Investorenbarometer von KfW, Deutsche Börse Venture Network und BVK spricht die Chefvolkswirtin der KfW Fritzi Köhler-Geib mit Ulrike Hinrichs über die jüngsten Entwicklungen am VC-Markt.

Einer "regelrechten Aufbruchstimmung" stehen noch immer negativ bewertete steuerliche Rahmenbedingungen gegenüber, so Köhler-Geib.

Mehr Details, die Zahlen mit Anna Jacobi und die Auswirkungen für die deutschen Start-ups - hier im Investorenbarometer.

Was plant der Minister zum Programm "WIN - Wachstum, Innovation und Nachhaltigkeit"? Gemeinsam mit Bundeskanzler Olaf Scholz und Bundeswirtschaftsminister Robert Habeck wird er dieses Programm im Herbst vorstellen. Entwickelt wurde es bei der KfW unter der Leitung von Stefan B. Wintels und Dr. Susanne Maurenbrecher.

Im exklusiven Interview gibt Minister Lindner erste Einblicke in die Pläne der Bundesregierung. Er spricht über steuerliche Maßnahmen, wie die Abzugsfähigkeit von Venture-Capital-Investitionen und die Möglichkeit für Investoren, in gewerbliche Fonds zu investieren.

Ein weiteres wichtiges Thema ist die Steuertransparenz, um Deutschland als Standort attraktiv zu halten. Lindner bekräftigt zudem die Bedeutung starker transatlantischer Beziehungen.

Wir haben wieder bei der Politik nachgefragt! Diesmal war Bernd Westphal MdB, der wirtschaftspolitische Sprecher der SPD-Bundestagsfraktion bei uns im BVK-Studio.

Die Diskussion um die Schuldenbremse ist wieder aktuell - Wir haben hohe Anforderungen an die Transformation unseres Landes. "Man die Zukunft des Landes nicht herbeisparen", sagt Westphal und fordert hier ein neues Konzept für spezifische Investitionen wie beispielsweise Investitionen in die Bundeswehr.

Der KENFO soll künftig stärker eingebunden werden, bei Investitionen in beispielsweise Venture Capital, das unterstützt Westphal, der diesen mit aufgebaut hat.

Zusammen mit Ulrike Hinrichs spricht er über die WIN-Initiative, die Coolness von Olaf Scholz und die anstehende Bundestagswahl.

Dr. Volker Wissing, Jurist, Winzer, Organist und heute: Bundesminister für Verkehr und Digitales war zu Gast bei "Schlossplatz Berlin - Wo Politik auf Wirtschaft trifft". Kurz nach der Europawahl, konnten wir mit ihm einen Blick auf die aktuellen Ergebnisse blicken. Außerdem haben wir mit ihm über (Überraschung) die Deutsche Bahn, den Verbrenner und die deutsche Infrastruktur sprechen können, bei der er im Übrigen die privaten Investitionen verstärkt einbeziehen möchte.

Ein spannendes Interview mit Blicken hinter die Kulissen - Danke Dr. Volker Wissing für das ausführliche Interview!